一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所从事的主要业务、经营模式
新型绿色建材板块：公司是全国建材行业领军企业，全国第三大水泥产业集团，京津冀最大的绿色、环保、节能建材生产供应商之一，国内水泥行业低碳绿色环保、节能减排、循环经济的引领者，具有较强的区域规模优势和市场控制力。
新型绿色环保建材制造业务：公司以水泥为核心，形成混凝土、墙体及保温材料、装配式建筑体系及部品、家具木业等上下游配套的完整建材产业链和装饰装修、建筑设计、装配式建筑总承包等产品及服务内在联动机制，形成了全产业链协同发展格局。目前水泥熟料产能约1.1亿吨、水泥产能约1.8亿吨，预拌混凝土产能约5500万立方米，骨料产能6200万吨，助磨剂、外加剂产能约24万吨；危废、固废年处置能力近530万吨（含建筑垃圾）。公司坚持拓展市场与整合战略资源同步推进，石灰石总储量约55亿吨。公司建材产品及施工安装服务广泛应用于北京城市副中心、雄安新区、冬奥场馆、北京环球影城、抗疫医院等重点热点项目建设中，充分展示了金隅新型建材产业的品牌、品质和产业链优势，提升了产品体系应用和协同营销水平。
装备制造及贸易服务业务：公司具备日产2,000吨至12,000吨新型干法水泥熟料生产线从工艺设计、装备设计制造、建筑安装、生产调试到备件供应、维修服务、生产运营的全产业链建设与服务能力，研发的高效水泥立磨、水泥窑协同处置危废固废、高效节能风机、永磁直驱电机、中低压智能配电柜等产品达到行业先进水平。在风险可控的前提下，完善供应链网络配置和资产布局，持续做实做精国际贸易和建材商贸物流业务。
地产开发及运营板块：公司耕耘房地产开发建设30多年，具备多品类房地产项目综合开发的能力，综合实力位居全国同行业前列，同时也是北京地区最大、业态最丰富的投资性物业持有者与管理者之一，连续多年荣获中国房地产百强企业等荣誉，是质量信誉、信用等级AAA级企业，在行业内拥有较高的影响力和品牌知名度。
地产开发业务：公司先后开发建设房地产项目约170个，总建筑规模达3000多万平米，总资产规模达1500多亿元，年开复工规模800多万平方米，年销售收入400多亿元。目前已进入北京、上海、天津、重庆、杭州、南京、成都、合肥、青岛、唐山、海口、常州等16个城市，形成了“立足北京，辐射京津冀、长三角、成渝经济区三大经济圈”的全国化开发格局。
物业运营业务：公司目前持有的高档写字楼、商业、产业园区等投资物业面积237万平方米，其中在北京核心区域的乙级以上高档投资性物业82万平方米；京内外物业管理面积1764万平方米，专业化能力、品牌知名度、出租率和收益水平多年保持北京乃至全国业内领先水平。
（二）重点行业情况说明
1.水泥行业
2023年上半年，基础设施投资力度加大，水泥需求持续托底；但房地产仍处于底部调整阶段，水泥需求仍然承压下行，全国水泥市场总体呈现“需求趋弱、库高价低、效益下滑”的运行特征。其中，一季度需求有所回升；二季度需求减弱，旺季不旺，供需矛盾加剧，水泥价格持续低位下行，尽管同期煤炭价格下降且降幅大于水泥价格降幅，水泥企业成本压力有所减轻，但行业利润仍同比大幅下降。
根据国家统计局数据，2023年上半年，全国累计水泥产量9.53亿吨，在低基数情况下同比增长1.3%，为近12年同期最低水平。
2.房地产开发行业
2023年上半年，房地产市场整体表现先扬后抑，一季度在积压需求集中释放以及前期政策效果显现等因素带动下，市场活跃度提升，热点城市出现“小阳春”行情；但随着前期积压需求基本释放完毕，二季度，购房者置业情绪快速下滑，市场未能延续回暖态势。尽管5年期以上LPR下调对市场情绪产生了一定积极效果，但对新建商品房销售的实质性带动较为有限，全国房地产市场调整压力依然较大。
国家统计局数据显示，2023年上半年，全国房地产开发投资58550亿元，同比下降7.9%。房地产开发企业房屋施工面积791548万平方米，同比下降6.6%。其中，住宅施工面积557083万平方米，下降6.9%。房屋新开工面积49880万平方米，下降24.3%。其中，住宅新开工面积36340万平方米，下降24.9%。房屋竣工面积33904万平方米，增长19.0%。其中，住宅竣工面积24604万平方米，增长18.5%。商品房销售面积59515万平方米，同比下降5.3%，其中住宅销售面积下降2.8%。商品房销售额63092亿元，增长1.1%，其中住宅销售额增长3.7%。6月末，商品房待售面积64159万平方米，同比增长17.0%。其中，住宅待售面积增长18.0%。房地产开发企业到位资金68797亿元，同比下降9.8%。2023年6月，房地产开发景气指数为94.06。
二、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，面对复杂严峻的外部环境和需求不足的市场形势，金隅集团紧紧围绕“一高双赢三统筹”工作要求和全年工作目标，调动一切积极因素，多措并举稳市场、降成本、强管理，取得了来之不易的经营业绩。
报告期内，实现营业收入491.4亿元，其中主营业务收入为486.7亿元，同比降低10.8%；利润总额为4.3亿元，同比降低87.4%；净利润为0.15亿元，同比降低99.4%，归属于母公司净利润4.1亿元，同比降低77.7%。
新型绿色建材板块：
新型绿色建材板块2023年上半年实现主营业务收入387.2亿元，同比下降0.8%;实现利润-2.4亿元，同比下降111.6%。
水泥业务保持战略定力，强化市场营销，主动担当作为，积极谋求破局，综合销量逆势上涨，水泥及熟料销量4,396万吨（不含合营联营公司），同比增加14.39%；其中水泥销量4,021万吨，熟料销量375万吨；水泥及熟料综合毛利率10.58%，同比下降12.4个百分点。混凝土业务有效降本增效，运营质量大幅提升，销量687万立方米，同比增加33.9%，混凝土毛利率14.3%，同比增加7.3个百分点。新材料业务坚持稳产保供、抢抓订单、动态调价、精准施策，提升企业盈利能力，实现收入61亿元，同比增加17%，毛利率14.1%，同比增加0.5个百分点。
地产开发及运营板块：
地产开发及运营板块2023年上半年实现主营业务收入109.9亿元，同比下降33.2%;实现利润6.6亿元，同比下降50%。
房地产开发业务坚持好水快流，强化自有用地盘活和设计施工基本功，实现非宅库存高效去化和新产品热销。报告期内实现合同签约额145.9亿元，同比增加23%，实现现金回款173.3亿元，同比增加14%。截至2023年6月30日，公司土地储备面积660.4万平方米。
地产经营业务创新经营策略，狠抓任务落实，写字楼出租率高于北京市平均水平，酒店度假经营质量持续提升。公司持有的高档写字楼、商业、产业园区等投资物业总面积为237万平方米，综合平均出租率83%（不含在建项目及装修改造项目）；其中在北京核心区域持有的乙级以上高档投资性物业总面积82万平方米，综合平均出租率88%，综合平均出租单价9.0元/平方米/天。
三、风险因素
1.外部环境风险
当前发展所处的外部环境依然错综复杂，世界百年未有之大变局加速演进，保持我国经济运行在合理区间仍面临不少挑战。从国际看，世界经济增长持续放缓、波动下行，通胀压力依然较大，全球主要经济体宏观经济走势和政策分化，乌克兰危机严重冲击全球粮食、能源等供应链问题仍在发酵，以ChatGPT为代表的人工智能技术正深刻影响人类生产和生活方式。从国内看，主要是国内需求不足，国民经济恢复基础尚不稳固，重点领域风险隐患较多。但我国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变，随着居民收入增加、内需拉动逐步增强、供给结构优化调整、新动能成长壮大，经济将稳步恢复。
对策：抢抓扩大有效需求机遇。充分利用公司自身的产业协同优势，借助国家推动绿色建材下乡、促进家居消费、稳步推进超大特大城市城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设等消费拉动和投资刺激政策的带动作用，抢占先机、顺势而为、制胜市场，推动核心主业实现稳健增长。牢牢抓住京津冀协同发展新一轮战略机遇，优化产业布局，强化产业协同，提升区域产业链供应链能力和水平。加强产业生态圈合作伙伴对接交流，推动更多合作项目落地实施。强化科技创新驱动，持续加大科研投入，加快技术攻关、加速成果转化，完善人才培养机制，实施数智化转型，助推产业迭代升级，打造高质量发展引擎。统筹发展和安全，维护产业链供应链安全稳定，健全完善内控和应急处置体系，防范化解各类风险挑战。
2.政策风险
水泥及地产行业的发展直接受宏观经济发展及国家宏观调控政策的影响。中央首次提出“适应中国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，实施调整优化房地产政策”，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场健康平稳发展。上半年相关部委优化集中供地政策，支持居民信贷及房企融资但效果不佳。水泥行业产能严重过剩问题仍未根本解决，国家全面推行供给侧结构性改革，严格执行水泥产能置换政策，健全市场化法治化化解过剩产能长效机制。工业领域及水泥行业碳达峰实施方案落地实施，行业面临更加严格的能效、环保管控政策。碳排放双控、运输结构调整、清洁生产等产业政策对水泥产业的约束性持续增强。
对策：加强对国家宏观经济政策的分析、研判，强化风险意识和危机意识，千方百计增收拓市、开源节流、提质增效。房地产业务要着力提升产品力、品牌力、营销力和盈利能力，努力提高经济效益。主动对接城市更新需求，打磨优质产品服务，保持稳健运营。千方百计在“白名单”城市获取更多的土地储备，奠定未来发展基础。水泥企业要坚持战略思维，主动适应行业发展新特点，提升核心区域市场掌控力。发挥大企业引领作用，推动水泥行业协同自律。坚持集约高效发展，推动水泥行业产业链、创新链、资金链、人才链深度融合，增强抗风险能力。主动落实“双碳”战略，加快行业高端化、智能化、绿色化转型。
3.资金运营风险
2023年上半年，稳健的货币政策精准有力，央行加大逆周期调节力度，发挥总量和结构性货币政策工具作用。保持再贷款再贴现工具的稳定性，延续实施普惠小微贷款支持工具和保交楼贷款支持计划，继续加大对普惠金融、绿色发展、科技创新、基础设施建设等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度，综合施策支持区域协调发展，为推动经济运行整体好转营造了适宜的货币金融环境。但我国宏观杠杆利率依然偏高，地方债务、企业债务风险上升。叠加外部贸易博弈、人民币贬值等因素影响，制造业和房地产业面将面临较大的资金压力。
对策：公司将持续优化融资结构，拓展融资渠道，低成本筹措资金，保证公司资金链安全稳定。加强过程管控，开展“两金”控降专项工作，加快去库存，降应收。着力降杠杆，加强“债务规模、资产负债率”双管控，确保资产负债率处于合理水平。推进公司资产证券化，积极推动公司应收账款资产证券化项目在混凝土产业落地实施。发挥财务公司、融资租赁公司优势作用，优化公司债务结构，为公司整体资金运作保驾护航。
4.市场竞争风险
2023年上半年，水泥行业遇到前所未有的困难。受需求整体疲软和库存高企等影响，水泥价格持续处于历史同期低位水平，水泥企业经营较为困难，亏损面持续加大，特别是二季度以来，水泥旺季需求落空，叠加部分地区出现价格无序竞争，加剧水泥行业量价齐跌，行业利润大幅萎缩。房地产行业在多重调控政策叠加影响下，投资增速持续下滑，去库存压力持续加大。房地产业从“峰值时代”转向“品质时代”，对产品和服务品质提出更高要求。全国超大特大城市城中村改造将为地产行业带来新的机遇。
对策：水泥业务要理性面对当前水泥市场形势，针对不同区域市场形势调整优化营销策略，推动量、价、利齐升，坚决遏制效益下滑势头。在部分区域先行先试，积极探索以水泥为核心的上下游全产业链区域化发展模式。坚定不移实施低成本扩张的外延式发展战略，扩大先进产能，提升发展能级。积极探索多种形式的合作方式，实现优势互补，加快提升区域产业集中度，引领和推动行业高质量发展。房地产业务要持续提升精细化管理水平，不断优化完善拿地、设计、施工、销售一整套精细化管理流程，提升管理效能和市场竞争力。在落实好“好水快流”和“应清尽清”的基础上，积极开拓“白名单”重点区域，增加土地资源储备，同时抢占城市更新机遇，实现稳健可持续发展。发挥“链长”作用，带动其他产业板块发展，提升集团整体经济效益。
四、报告期内核心竞争力分析
公司是京津冀建材行业绿色环保、节能低碳、循环发展的引领者，是生态文明的践行者。报告期内，公司坚持“一高双赢三统筹”工作要求，全面推动“十四五”规划贯彻落实，以首都发展为统领，以“四个发展”服务北京“四个中心”建设，提升“四个服务”水平，打造国际一流和谐宜居之都，彰显首都国企担当。
公司坚守“新型绿色环保建材制造、贸易及服务，房地产业”两大核心主业，开展“对标世界一流企业价值创造行动”。以内涵式发展与外延式扩张相结合，围绕产业链协同做好内外部资源有效整合，促进产业全面协同发展，提升产业生态主导力，增强产业链、供应链安全性。服务首都城市战略定位，积极参与首都城市更新行动。以新材料产业、“双碳”、数字化转型为抓手，壮大培育新材料产业，制定一系列集团双碳管理制度，扎实推进数智化转型规划落地实施，加快阳光招采平台、“1211”一体化管控信息平台、私有云数据中心等项目建设。围绕高端化、智能化、绿色化方向，推动制造业转型升级。
公司持续优化提升京津冀核心区域产业，拓展重点战略区域产业布局，突出价值创造能力和企业盈利能力，打造产业协同发展示范园区，巩固区域价值高地，将重组形成的资源聚合优势转化为市场竞争优势和可持续发展效益。冀东水泥（000401）磐石绿色建材产业园4500t/d水泥熟料生产线点火投产，夯实东北区域发展基础，打造园区绿色化发展标杆。新增石灰石储备6.28亿吨。新型建材业务聚焦新材料产业战略，各先进产能生产线投运，金隅数字供应链产业园和金隅建筑垃圾处理和砂浆资源化利用项目落成；发力金隅家居消费端，以天坛整装平台为龙头，带动砂浆、涂料、家具、洁具卫浴等融入家居供应链体系，提升产业链系统综合效能。
公司科技创新综合体和生态圈加快创新要素资源集聚释放新动能。持续提升科技服务水平，金隅智造工场标杆示范加速高端产业聚集，科创投资稳步落地。兴发科技园应用数学研究院竣工交用，德勤大学项目完成规划验收和毛坯竣工。中关村西三旗科技园项目二期如期竣工。积极参与北京城市更新，青塔棚改项目实现土地挂牌入市，大红门一期B区棚改项目搬迁腾退，除私房外拆除工作基本完成。以优质绿色建材产品和服务保障北京城市副中心、雄安新区等重大项目建设。数智化高价值场景落地推广，数据治理体系加速建设。做实“双碳”战略实施路径，绘制双碳技术图谱，探索清洁能源替代，引领水泥行业绿色低碳高质量发展。以新智造、新品质、新生态为产业特征的金隅品牌影响力和行业影响力显著提升。发展动力持续增强，发展基础不断夯实，京津冀建材行业领导者地位更加稳固，行业竞争力、控制力、影响力和抗风险能力进一步提升。
公司核心竞争力主要表现在以下几点：
1.产业链协同发展优势：
公司具有纵向一体化的全产业链优势，各产业不断形成各自适应新特点和新消费需求，具备核心竞争力和产业韧性的产业链条。公司加快同类业务横向整合、产业链上下游纵向整合和产业链关键节点斜向整合。完善内部企业项目信息共享机制，以大带小推动各产业共建共荣，增强产业链优势和竞争合力。以内销式、连带式、集约式、抱团式协同发展不断增强产业链整体协同发展能力和水平，全面提升产业链协同竞争优势。建立外部市场资源共享机制，以点带链强化全产业链营销。构建基于核心产业链的金隅产业生态，提升产业链供应链韧性，打造金隅特色现代产业体系。以数智化赋能智慧金隅，以工业互联网为抓手，推动产业数字化进程，制造业加快向服务型制造转型，持续打造区域行业龙头地位，形成设计、制造、贸易、施工、运维、服务全产业链布局，彰显独特的全产业链价值优势和全方位的核心竞争力优势。
房地产业以市场化方式带动以水泥为主的新型绿色环保建材产品的应用以及设计、装修、物业管理、社区服务、资产运营等相关产业发展；新型绿色环保建材制造、投资物业及服务产业通过充分发挥品牌、管理、技术的优势，以体系化、产业化、特色化、集成化构筑金隅高品质产品和服务内涵，以绿色低碳建筑引领建筑产品创新，以绿色超低能耗和装配式部品等先进技术增强房地产开发项目的产品力、服务力、价值力；房地产开发业务借助绿色环保建材制造产业在“走出去”战略的实施中所积累的各种资源，强化区域优势，深耕细作，拓展开发渠道，加强核心城市土地资源储备，深挖优质区域市场，优化核心布局。盘活土地资源，在老旧小区改造、城市更新、科技文创园区、非遗文化技艺传承、休闲旅游度假领域探索新模式，提炼金隅方案。
各主业之间互为支撑、相互促进，以产业链为核心的规模优势、协同优势、集成优势、互补优势持续增强，持续提升产业生态主导力。各业务板块和上下游企业信息共享、资源互补、协调联动，彰显集成优势、耦合优势并强化市场竞争胜势。
2.科技创新引擎优势：
公司突出创新的核心引擎作用，持续强化创新引领，把科技创新作为重要战略着力点，贯彻科技创新专项规划，在确保完成科技创新攻关三年行动的基础上，围绕新材料产业、“双碳”战略和数智化转型制定新一轮攻关行动计划。编制新材料产业发展行动（2023-2025）并实施，夯实新材料产业发展根基。激活科技创新生态圈资源，聚焦“卡脖子”技术、行业通用技术等关键问题开展协同攻关。增强集团“1+N+X”科技创新综合体各主体间协同联动作用，打通科技成果“研发端-需求端-市场端”的转化通道。构建以企业为主体的高效创新模式，形成上下游、产供销、大中小企业协同发展的良好局面。加快新产业（300832）新业态培育，主动向生态圈伙伴及首都先进院校提供应用场景，梯次培育更多“专精特新”企业、隐形冠军及单项冠军企业。利用多层次资本市场推动创新业务高质量发展，实现节能环保、智能装备、新材料、研发设计与检验检测、创新孵化服务等高精尖产业收入稳步增长。冀东水泥在行业内率先获得国家两化融合体系“AAA”最高等级评定。公司成功发行首期20亿元科技创新可续期公司债券。公司启动5大科技专项共21项重点科研项目攻关，上半年研发投入强度超过建材工业企业优秀值。公司所属企业获省部级科技奖4项；获授权专利245项，其中发明专利55项，软件著作权13项。
公司持续深化科技创新体系建设。出台了《“1+N+X”科技创新综合体考核评价细则》、《科技成果转化管理办法（试行）》，完善科技创新衔接制度。科技成果转化落地见效。高性能混凝土在天津、重庆等地实现量产；北京金隅通达耐火技术有限公司新型耐火材料在河北金隅鼎鑫水泥有限公司等企业推广应用；特种水泥和定制化水泥成功应用于陕西省东庄水利枢纽、西安机场扩建等重点工程。
3.绿色发展引领优势：
公司把清洁生产作为一种全新的污染预防措施和环境保护理念进行推广。严格落实“节能、减碳、降耗、减污、增效”的清洁生产方针，实现经济效益、社会效益和生态效益的统一。强化环保管理顶层设计，制定企业环境管理工作指南和年度绿色低碳转型实施方案，指导企业绿色转型发展。
公司践行“绿水青山就是金山银山”的发展理念，持续夯实绿色发展的国企底色，推动可持续发展。坚持做“绿色、循环、低碳”发展的先行者和引领者。构建绿色产业链供应链，引领生产和消费方式绿色转型，实现减污降碳协同增效。推动绿色技术创新，开展绿色设计。打造绿色工厂、绿色园区，推动生态修复和绿色矿山建设。水泥窑协同处置规模位居行业前列，业务辐射京津冀、山西、陕西、东北等地区，不断提升“城市净化器、政府好帮手”的服务能级，夯实绿色可持续发展步伐。通过稳定运行控制，公司污染物排放水平优于国家规定的排放控制要求。京津冀、汾渭平原等重点区域企业污染物排放浓度明显低于国家规定的特别排放限值。2023年上半年，实施各类大型节能技改项目26项。
紧抓碳达峰碳中和战略机遇。成立集团“双碳”工作领导小组，搭建起“双碳”管理体系的“四梁八柱”。加快零碳场景建设。北京金隅北水环保科技有限公司10万吨碳捕集、封存、利用科技示范项目完成主体结构建设；兴发科技园零碳示范项目完成建设，并取得零碳建筑质量标识；建成“金隅砂浆科创中心”零碳公共建筑示范项目。积极布局新能源产业，12个光伏项目完成备案。推动京津冀“公转铁”绿色供应链建设，截至上半年累计打通20条“公转铁”进京通道。发展可替代燃料，推动产品全过程、全生命周期绿色发展。组织制定京内水泥企业无煤化方案，服务首都绿色发展。
4.产融结合优势：
推动产融结合，服务主业发展。不断加大与重点金融机构的合作力度，创新融资方式，拓展融资渠道，压降融资成本。推进财务智能分析系统、财务共享中心建设、提升资金管理效率。北京金隅财务公司和金隅融资租赁公司发挥专业职能，服务公司整体资金运营效率提高、融资渠道扩宽、资金风险防范，实现产业资本与金融资本的有机融合，发挥上市公司平台作用，提高整体的融资效能，为公司的健康可持续发展不断夯实金融基础。稳步提升融资支撑能力，做好金隅集团融资整体管控。强化资金计划刚性约束，合理优化负债结构。成功发行115亿元永续债券，融资结构持续优化，加权融资成本不断降低，主动研究运用减税降费政策，积极争取财税优惠。
5.文化及品牌底蕴优势：
突出企业文化引领，提升公司品牌价值。公司大力弘扬以“想干事、会干事、干成事、不出事、好共事”的干事文化、“八个特别”的人文精神、“共融、共享、共赢、共荣”的发展理念和“三重一争”的金隅精神为核心的优秀金隅文化，传承文化及品牌价值底蕴。弘扬劳模精神、劳动精神、工匠精神和企业家精神，厚植创新文化。不忘初心，砥砺奋进，真抓实干、迎难而上，抢先机，布新局，以优异的业绩为“十四五”良好开局奠定基础，奋力开创金隅集团高质量发展新局面。
金隅文化是几代金隅人拼搏奋斗的经验总结，与系统内广大干部职工共同的事业追求和人文理想高度契合，是推动金隅持续发展的精神支撑和强大动力。“金隅”品牌连续荣获北京市著名商标，在2023年（第二十届）“中国500最具价值品牌”排行榜中位列第64位，价值1135.56亿元。《守护他的坚持》入选国务院国资委“2022年度国有企业优秀品牌故事榜单”。金隅智造工场智能共享园区获国务院国资委“首届国企数字场景创新专业赛”三等奖。北京金隅天坛家具股份有限公司荣获“全国五一劳动奖状”，大同冀东水泥有限责任公司矿山运行部破碎班组荣获“全国工人先锋号”称号。大同冀东水泥有限责任公司职工李竹勤荣获全国技术能手。良好的品牌知名度和美誉度，为开创金隅高质量发展新局面营造了良好的文化氛围和智力支撑。
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